本篇論文目錄導航：

【題目】國內P2P網絡借貸風險控制問題探究
【第一章 第二章】P2P網絡借貸相關概述
【第三章】P2P行業發展現狀
【4.1】國外P2P網絡借貸模式分析
【4.2 4.3】國內P2P網貸模式分析
【第五章】P2P網絡借貸的風險分析
【第六章】P2P網貸平臺的監管與評價體系建設
【參考文獻】我國P2P網貸平臺的優化完善參考文獻

第三章 P2P 行業發展現狀

一、 國外 P2P 行業的發展現狀

P2P 網絡借貸模式是由英國人理查德·杜瓦、大衛·尼克爾森、薩拉·馬休斯和詹姆斯·亞歷山大 4 位年輕人共同開拓的。2005 年 3 月在倫敦正式上線運營的全球首家P2P 網貸平臺 Zopa 正是由他們創立的。此后，各種網絡借貸平臺如雨后春筍般陸續上線。2006 年 2 月，Prosper 成為美國第一家 P2P 網絡借貸平臺，德國的首家 P2P 網絡借貸平臺 Smava 于 2007 年 2 月成立。表 3-1 是截止 2013 年貸款總額全球前十的 P2P 網絡借貸平臺。

（一） 英國 P2P 行業概述

上文所述，英國的 Zopa 被認為是最早成立的 P2P 小額信貸機構。同時，Zopa 也是目前英國最大的 P2P 小額貸款機構，2005 年發展至今，Zopa 的年收入已達到 3 億英鎊，用戶數量接近百萬。2010 年成立的 FundingKnight,是英國第一家采用競價拍賣模式的P2P中小企業貸款平臺，其次是2011年1月成立的ThinCats和2011年2月成立的MarketInvoice.2011 年，一家名為 Quakle 的 P2P 平臺嘗試模仿購物網站的用戶評分制度來衡量借款人的信用等級，并以此確定其借款金額、期限和利率，導致平臺壞賬率達到 100%,草草收場。2012 年 9 月，英國互聯網企業家 Gary Lumby 和 Daniel Rajkumar 聯合創辦rebuildingsociety.com.圖 3-1 是目前英國主要 P2P 平臺的基本情況。

（二） 美國 P2P 行業概述

2006 年初美國的第一家 P2P 小額貸款機構 Prosper 在舊金山創立，由此開啟了美國P2P 行業發展的篇章，目前美國乃至全球最大的 P2P 公司是 2007 年同樣在舊金山創立的Lending Club.

在最開始的時間里，美國 P2P 小額信貸平臺對于借款者的判定標準較低，從而導致了較高的壞賬率。其次，由于 P2P 小額信貸的貸款周期一般為三年，因此缺乏流動性。

2008 年 9 月美國證券交易委員會 SEC 對 Prosper 發出了停止所有業務的命令，因為SEC 認為 Prosper 違反了《證券交易法》的第五章，即出售未經注冊的證券產品。而諸多 Zopa 等一些國外的 P2P 公司則被迫退出了美國市場。

針對美國證券交易委員會關于 P2P 小額信貸公司必須為投資者提供貸款票據的規定。Lending Club 和 Prosper 都和 FOLIO 投資公司建立了合作關系。

2008 年至 2010 年全球性金融危機爆發，伴隨著美國傳統銀行業對其貸款業務量的削減，有大量的投資和借款者開始關注并投身 P2P 行業，而另一方面，由于貸款者違約率較高，投資者不愿意承受不必要的風險，審查也越來越嚴格。

目前，憑借其巨大的客戶量 Lending Club 公司已經成為美國最大的 P2P 小額信貸公司，其次是 Prosper 公司。其他一些在美國成立的 P2P 小額信貸公司還有 PertuityDirect Vrgin Money US 和 Peerform 等。截止到 2012 年底，Lending Club 和 Prosper這兩家美國最大的 P2P 小額信貸公司已經累計向 16 萬借款人發放了 超過 14 億美金的貸款。每年超過 1 倍的增速使得 P2P 小額信貸行業成為了美國最流行的投資工具。美國P2P 公司的投資者收益差異較大，從 5.6%到 35.8%,這多數是由貸款條例和貸款者的信用等級所決定的。傳統金融機構的從業人員也陸續加入 P2P 小額信貸公司，P2P 小額信貸這個創新的金融模式正在美國逐漸建立自己的金融王國。

（三） 其他國家 P2P 發展概述

穆罕默德·尤努斯教授有“窮人的銀行家”之稱，也是孟加拉的“小額信貸之父”,20 世紀 70 年代由其創立的格萊珉銀行就把主要的客戶瞄準了貧困的農民?，F如今該銀行在孟加拉全境擁有 2400 個分店，員工超兩萬人。社會中的弱勢群體，如農民和婦女可以享受無擔保的信用貸款，一年分 50 次返還。穆罕默德·尤努斯教授也因為他在救濟貧窮上的貢獻獲得了諾貝爾和平獎。此外，P2P 也同時在印度，德國，瑞典等國家興起，雖然各個地方 P2P 的模式有所不同，但是在傳統金融機構日益受限的同時，P2P 在世界各地都得到了較快的發展。

二、 國內 P2P 行業發展情況概述

中國的第一家 P2P 平臺當屬“拍拍貸”,其 2007 年在上海成立。此后的 4 年里國內只有 50 家 P2P 平臺上線，可以說增速比較緩慢，但是從 2012 開始這種局面被打破，2012 年底 P2P 平臺數量首次突破 200 家，2013 更是達到了驚人的 700 多家。2014 作為P2P 平臺曝光率最高的一年，平臺的數量也隨之飆升到了 1500 多家。表 3-2 是 2014 年12 月國內總成交額排名前十的 P2P 借貸平臺。

（一） 國內 P2P 行業的起源

回顧過去幾年國內 P2P 行業的發展，可以看出中國 P2P 的發展主要有兩個根源，第一個就是國外先進經驗的引進，其次就是由傳統的民間借貸發展而來。

2006 年，深受穆罕默德·尤努斯教授影響的唐寧，以“普惠金融”為理念，在北京創立了宜信公司，不同于“拍拍貸”,它是國內第一家 P2P 小貸公司。發展至今，宜信已經成為國內相當成熟的 P2P 小額貸款公司，同時也是行業內的佼佼者。它既有線上平臺宜人貸，也有線下交易模式宜信寶，而且還有非盈利性質的宜農貸。全國的近 70 個城市和 30 個農村地區均有宜信的服務網點。在現如今 P2P 行業缺少政府監管政策，運營模式差異較大，未來前景撲朔迷離的情況下，宜信也在一直追求變化，即從過去的 P2P小額貸款公司變成了綜合性的第三方理財平臺。但是與大多數第三方理財機構或銀行相比，它的主要客戶群體從高凈值的人群轉到了大眾富裕階層。唐寧認為大眾富裕階層的理財需求在很大程度上被忽視了。宜信目前的業務范圍包括財務咨詢與服務、信用評估與管理、客戶信用數據整理、小額借款投資、小微企業融資咨詢、公益性助農平臺等，是一家綜合的現代服務性企業“.

（二） 國內 P2P 行業的發展

自宜信的出現后，國內 P2P 小額貸款公司就開始了網絡化的進程，即向著 P2P 網絡借貸平臺轉型，一方面是因為國內互聯網發展迅速，不僅在城市，而是一種全面的覆蓋，另一方面則是以 Lending Club 為代表的網絡借貸模式逐漸被引進到國內，國內的 P2P小貸公司也深受啟發。2007 年的”拍拍貸“是一個標志，中國第一家 P2P 平臺由此開始。

作為創始人的青年企業家張俊是它的奠基人，2007年初還在微軟工作的張俊聽說了2006年的諾貝爾和平獎得主是一位孟加拉的經濟學家，就是穆罕默德·尤努斯教授，他開辦的銀行專門服務窮人，以幫助他們改善困難的處境。更加令張俊感到驚訝的是，這個專門貸款給窮人的銀行壞賬率竟然只有 1.3%.其實中國的現實和孟加拉也有一些相似之處：首先是數量龐大的中產階層有投資的需求也具備投資實力，但又苦于沒有合適的投資渠道，另外為數眾多的中小企業的融資需求在傳統金融機構得不到滿足。2007 年的國內，淘寶已開始嶄露頭角，張俊和他的伙伴們就設想把借貸產品放在一個類似于淘寶的線上平臺，讓融資雙方對接起來直接交易，這就是 P2P 最簡單的模式--個人對個人。

相比宜信，拍拍貸是典型的 P2P 線上平臺，他們扮演的只是一個交易場所的提供者，不為任何一方提供擔保和抵押，也不對任何一方的違約負責。

2009 在深圳成立的紅嶺創投平臺標志著國內首家為投資者承擔風險的 P2P 平臺上線。通過 5 年多的發展，到目前紅嶺創投的成交量在國內已經首屈一指，并在一些城市設立了體驗店，在多個省設立分公司。由于 2014 年紙業項目的壞賬處理方案，紅嶺的曝光率激增，同時也受到了投資者的好評。紅嶺創投平臺的投資者收益率在 14%-18%（不包括手續費），由于橫向比較的收益率較高，也導致了大量網貸黃牛的涌入，在增加平臺人氣和成交量的同時，也暗藏著一定的風險。紅嶺創投最近幾年一直在吸收傳統金融機構的從業人員組成自己的風險控制團隊，這也是多數 P2P 平臺目前都在著手從事的工作，畢竟對于一個 P2P 平臺來說，良好的風控體系才是維持平臺長久穩定運行的根本保障。

根據某網貸門戶網站的數據顯示，國內 P2P 網絡借貸平臺的交易量已達到了驚人的2500 億元，回想三年前的 2011 年全年成交量也只有屈屈 60 億元。平臺數量也是由幾十家到今天的一千多家，其中月成交量超過 10 億元的平臺就已經達到了 10 家以上。根據網站工作人員說：大概每天都會有不止一家新的 P2P 平臺上線?？梢娫诋斍皣鴥冗@種監管力度幾乎為零的情況下，P2P 網貸平臺可謂是遍地開花，一些原本從事信息技術等與互聯網相關的業務公司搖身一變就成了 P2P 借貸公司，其中的風險不可謂不大。

（三） 國內 P2P 行業的現狀

總的來看，雖然幾家大型平臺經營狀況相對較好，但是由于監管的缺失，準入門檻太低，導致了目前 P2P 行業的魚龍混雜，渾水摸魚者不在少數，投資者的資金安全還沒有得到更好的保障。據統計，僅僅 2014 年 10 月份就出現了 38 家問題平臺，數量驚人。

如深圳的安宜貸，北京的農科城網貸、宏德創投、京商貸，上海的度爾投資、力鼎資本等等。仔細分析這 38 家問題平臺，其中有 17 家都是純粹的騙錢跑路的，11 家出現提現困難，網站停止運行和出問題后跑路的情況各占 5 家。由于最近幾年 P2P 平臺出問題的現象較多，投資者資金多集中于幾個大平臺中，所以涉案資金不是很大，投資者防范意識有所增強。但是如此數量的問題平臺被曝光也帶來了人們對于 P2P 網絡借貸平臺的諸多質疑。

當前我國 P2P 小額信貸機構的定位仍然不明確，監管更類似于民間借貸，央行和銀監會均沒有明確的管理責任。由于只能參照《合同法》中的相關規定，這也成為 P2P 行業未來發展的一大阻礙。

總結我國 P2P 行業的發展現狀，好的方面是：一、發展速度快；二、借貸靈活性高；三、風控團隊不斷加強；四、大型平臺壞賬率較低；五、相關政策制定已提上日程。當然面對的問題更加嚴峻：沒有監管，沒有門檻，投資者沒有保障。如果這些問題得不到解決，中國的 P2P 行業就不能繼續良好的發展壯大，所以說政策的出臺，監管的健全是對 P2P 行業最大的支持。